日期：2025-10-30 13:04:08
上周五，沪指午后在银行、保险等板块的拖累下快速下探，创业板指等震荡上扬。截至当日收盘，沪指跌0.7%报3424.23点，深证成指涨0.34%报10378.55点，创业板指涨0.47%报2124.34点，北证50指数涨约1%，上证50指数跌1.13%，沪深北三市合计成交15759亿元，较此前一日减少476亿元。
招商证券认为，展望7月，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局。资金面上，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总需求增速进一步边际改善，使得即将到来的半年报业绩期，在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。
今日投资机会解析
AMC积极参股银行
2023年以来，已有多家上市银行获得AMC公司参股投资。对于AMC公司而言，参股上市银行能够对当期及未来利润形成显著贡献；对于上市银行而言，AMC资金正成为板块的重要配置力量。由于银行股连续两年涨幅居前，且近期呈现向部分低估值股票蔓延特征，市场对于后续银行板块走势存在分歧，上周银行板块走弱。
中信证券认为，公募基金高质量发展政策加剧了短期交易银行股的资金博弈，近期银行板块或有波动，但由于重估银行净资产的逻辑尚未充分演绎，且险资等长线资金有助降低下行风险，短期回调后仍看好绝对收益空间。当前推荐兼具分红收益、估值空间、资产质量预期稳定的银行。个股方面，可把握两条主线：1）高性价比品种，选择2025年业绩增速有望高于可比同业、分红回报和估值空间预期占优的银行；2）中长期配置型品种，选择商业模型具备特色、ROE高且波动率低、市场预期差大的银行。
啤酒行业高端化进入下半场
随着消费者对于品质消费的热衷，工业啤酒已无法满足消费者需求，精酿啤酒在工艺、原料的突出品质获得了消费者青睐，多元口味、个性化表达提供独特饮用体验，在此背景下精酿行业增长空间巨大。
中信证券表示，啤酒行业高端化已进入下半场，需求端更加强调个性化、多元化，精酿行业在品质需求越来越高的背景下持续扩容，随之衍生而出两种精酿商业模式。其中福鹿家、鲜啤30公里得益于门店标准化较高正以全国化路径扩张门店，精酿品牌的加盟扩张模式有望持续发展；啤酒大厂正持续关注精酿行业发展，近几年不断出现优质精酿品牌的收购行为，未来啤酒厂商在精酿行业的布局值得关注。
暑期档票房有望大幅增长
数据显示，截至6月28日，2025年暑期档电影总票房（含预售）已突破17亿元，相比2024年同期票房微降，预计随着7月学生陆续进入假期，重磅影片于7—8月上映后数据将有所修复。
中邮证券指出，由于2024年暑期档票房较上年表现欠佳，低基数效应为2025年暑期档票房的增长奠定了良好基础。从前期市场表现及后续影片储备来看，6月进口片及部分国产影片已成功吸引观众，伴随7—8月国产重磅影片的密集上映，票房有望迎来爆发式增长。
其他影响市场的消息
主板风险警示股票涨跌幅拟调整为10%
6月27日，沪深交易所就调整主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例及有关事项公开征求意见，拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，与主板其他股票保持一致。
沪深交易所表示，从市场运行实践看，主板风险警示股票5%的价格涨跌幅限制比例一定程度上影响了股票定价效率。借鉴科创板、创业板改革经验，统一主板风险警示股票与主板其他股票的价格涨跌幅限制比例，有利于维护市场交易秩序，保护投资者特别是中小投资者合法权益。下一步将持续完善基础交易制度，不断强化交易监管，切实保护投资者合法权益。
脑机接口新进展
近期，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。
据介绍，目前Neuralink的受试者已经达到7人，其中涵盖4名脊髓损伤患者与3名肌萎缩侧索硬化症（ALS）患者。截至目前，Neuralink已为7名患者植入其N1脑机接口，旨在帮助脊髓损伤患者和肌萎缩侧索硬化症（ALS）患者用意念控制计算机。经过实验，一位患者通过脑机接口植入物实现用意念控制光标，并完成输入文字、浏览网页、处理邮件、玩游戏等操作。还有患者利用脑机接口植入物从事专业工作，如使用CAD设计软件进行绘图、设计等工作。
我国将进一步加强农村公路发展
6月27日召开的国务院常务会议，审议通过《农村公路条例（草案）》。会议指出，制定专门行政法规推动农村公路事业发展，对于促进乡村全面振兴意义重大。要坚持问题导向，把农村公路高质量发展放在重要位置，对不符合技术等级要求的农村公路，抓紧升级改造、尽快实现达标。要压实建设、管理、养护、运营、安全等责任，保障资金投入，积极开展路域环境综合整治，有效延长农村公路使用寿命。
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